عرضه اولیه سکه ، آی سی او یا ICO چیست؟ ICO نوعی تکنیک تامین مالی جمعی بوده، که پروژه های بلاک چین، از آن برای افزایش سرمایه و ایجاد رمزارز جدید استفاده می کنند.
بازار عرضه اولیه سکه در سال های 2017 و 2018 از رونق خوبی برخوردار بود. اما امروزه، به دلایل مختلف، سایر روش های پیشنهادی توکن، محبوبیت بیشتری کسب کرده اند.
ICO چگونه کار می کند؟ (فرآیند آی سی او چگونه است؟)
در نگاه اول، عرضه اولیه سکه یا ICO، تفاوت چندانی با عرضه عمومی سهام ندارد. در عرضه عمومی سهام (IPO)، شرکت ها اقدام به فروش عمومی سهام خود می کنند.
عرضه عمومی سهام (Initial Public Offering) توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا قانونمند شده است. از این نظر، عرضه اولیه سکه (ICO) قانونی نیست.
به خاطر عدم تطابق و هماهنگی با قوانین امنیتی فدرال، عرضه اولیه بسیاری از توکن ها با مشکلات زیادی مواجه شده است.
مهمترین تفاوت عرضه اولیه سکه (ICO) و عرضه عمومی سهام (IPO)، عدم مشارکت در مالکیت شرکت مورد نظر، در صورت خرید کریپتو و توکن خواهد بود.
اولین قدم برای قانونی کردن آی سی او، ایجاد مدل تجاری و مشخص کردن نحوه استفاده از تکنولوژی بلاک چین است.
در ابتدا، استارت آپ ها، معمولا به دنبال بازخورد اولیه از سوی سرمایه گذاران ICO و یا سرمایه گذاران ریسک پذیر هستند.
سپس پروژه های جدید به دنبال ایجاد وایت پیپر بوده که در آن کارکرد و اهداف ارز دیجیتال مورد نظر تشریح شده است.
همچنین این سند، نشان دهنده نحوه بازگشت سرمایه و انتظارات آتی سرمایه گذار خواهد بود.
سازندگان پروژه از وایت پیپر (whitepaper) برای توضیح اطلاعات مهمی استفاده می کنند از جمله:
- این پروژه در مورد چیست
- نیازی که پروژه پس از اتمام خود پاسخ داده و برطرف می کند
- پروژه به چه مقدار پول نیاز دارد
- بنیانگذاران چه تعداد از توکن های مجازی را حفظ خواهند کرد
- چه نوع پرداختی (چه ارزها) پذیرفته خواهد شد
- مدت زمان اجرای کمپین ICO
در این مرحله، خریداران عمده، به خاطر عدم مشروعیت، بیشترین تلاش را برای استفاده از موقعیت انجام می دهند.
روش های ساختاردهی ICO ها
عرضه ثابت و قیمت ثابت: یک شرکت می تواند یک هدف یا محدودیت بودجه خاصی را تعیین کند، به این معنی که هر توکن فروخته شده در ICO دارای قیمت از پیش تعیین شده است و کل عرضه توکن ثابت است.
عرضه ثابت و قیمت پویا: یک ICO می‌تواند یک عرضه ثابت از توکن‌ها و یک هدف تأمین مالی پویا داشته باشد – این بدان معناست که مقدار سرمایه دریافتی و مشارکت سرمایه گذاران در ICO، قیمت کلی هر توکن را تعیین می‌کند.
عرضه پویا و قیمت ثابت: برخی از ICOها عرضه توکن پویا اما قیمت ثابت دارند، به این معنی که میزان سرمایه دریافتی تعیین کننده عرضه است.
در سال 2020، بازار ICO، فاصله زیادی با دوران رونق و اوج خود در سال 2017 داشت. هر توکن جدید، به عنوان راه حلی برای مشکلات موجود در نظر گرفته می شد.
کمبود تبلیغات در رسانه های اجتماعی نیز باعث ایجاد اختلال در جمع آوری پول و سرمایه شده است.
طبق گفته های Blockchain Simplified، در سال 2018 بیشتر از 53.3 درصد از پروژه های ICO، موفق به اتمام فروش توکن خود نشدند.
پروژه های موفق آی سی او، ملزم به فهرست کردن دارایی های دیجیتال خود در صرافی های کریپتو هستند.
معمولا از رمزارز اتریوم، به خاطر عملکرد بهتر قرارداد هوشمند بلاک چین آن، برای فروش توکن استفاده می شود.
بخوانید که : IDO چیست؟ منظور از آی دی او در ارز دیجیتال
نکات مهمی که باید بدانید
- عرضه اولیه سکه روشی محبوب برای جمع آوری سرمایه برای محصولات و خدماتی است که معمولاً مربوط به ارزهای دیجیتال است.
- ICO ها مشابه عرضه های عمومی اولیه (IPO) هستند، اما سکه های صادر شده در یک ICO نیز می توانند برای یک سرویس نرم افزاری یا محصول مفید باشند.
- برخی از ICOها بازدهی کلانی برای سرمایه گذاران به همراه داشته اند. بسیاری از افراد دیگر کلاهبردار بوده اند یا عملکرد بسیار ضعیفی داشته اند.
- برای شرکت در ICO، معمولاً ابتدا باید یک ارز دیجیتال معتبرتر خریداری کنید، به علاوه درک اولیه ای از کیف پول ها و صرافی های ارزهای دیجیتال داشته باشید.
- ICO ها در بیشتر موارد کاملاً غیرقانونی هستند، بنابراین سرمایه گذاران باید در هنگام تحقیق و سرمایه گذاری در ICO ها احتیاط و دقت بالایی داشته باشند.
خطر کلاهبرداری در ICO ها
در سال 2017، هیاهوی زیاد استفاده از توکن ها، باعث به وجود آمدن آی سی او های کلاهبرداری فراوانی شد. از طرفی بسیاری از کلاهبرداران به علت عدم وجود قوانین مربوطه دست به فرار و رها کردن پروژه ها زدند.
پیشنهاد بازگشت سرمایه بسیاری از این کلاهبرداران بیش از حد معمول خوب به نظر می رسید. همین موضوع نشان دهنده مشکوک بودن آنها است.
در این زمان، حتی ICO پروژه های حمایت شده توسط برخی از سلبریتی ها (بازیگران و افراد مشهور) مانند فلوید میدودر بوکسور، نیز از کلاهبرداری در امان نماندند.
همانند سایر سرمایه گذاری های فین تک، بررسی و احتیاط در این حوزه هم ضروری است.
قبل از هرگونه حمایت و پشتیبانی از یک ICO جدید، سوالات زیر را از خود بپرسید:
- آیا وایت پیپر پروژه، تمام اطلاعات مورد نیاز را ارائه می کند؟
- آیا تیم ایجاد کننده بلاک چین پروژه معتبر است؟
- آیا اطلاعات ارائه شده در مورد توسعه و فروش توکن شفاف هستند؟
برای پیشگیری از طعمه شدن در کلاهبرداری های ICO موارد زیر را در نظر داشته باشید:
1- اطمینان حاصل کنید که توسعه دهندگان پروژه می توانند به وضوح اهداف خود را تعریف کنند.
ICOهای موفق معمولاً وایت پیپرهای ساده و قابل درک با اهداف واضح و مختصر دارند.
2- به دنبال شفافیت باشید. سرمایه گذاران باید از شرکتی که ICO را راه اندازی می کند، انتظار شفافیت 100% داشته باشند.
3- شرایط و ضوابط قانونی ICO را مرور کنید. از آنجایی که رگولاتورهای سنتی عموماً بر این فضا نظارت ندارند، مسئولیت سرمایه گذار است که از قانونی بودن ICO اطمینان حاصل کند.
بررسی کنید که سرمایه های ICO در یک کیف پول امانی (escrow) ذخیره شده است. این نوع کیف پول ها به کلیدهای دسترسی چندگانه نیاز دارند که محافظت مفیدی را در برابر کلاهبرداری فراهم می کند.
SEC (کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا) واکنش نشان می دهد
دولت ایالات متحده آمریکا اخیرا، توجه اندکی به عرضه اولیه سکه (ICO) نشان داده است. این توجه بدون در نظر گفتن قانونی بودن یا نبودن پروژه های مربوط به آی سی او ها، صورت گرفته است.
در سال 2018، تلگرام به عنوان یکی از پیام رسان های رمزگذاری شده و محبوب، 1.7 میلیارد دلار سرمایه، به واسطه عرضه اولیه سکه (ICO) جمع آوری کرد.
این آی سی او، برای پروژه بلاک چین جدید مشهور به شبکه باز تلگرام صورت گرفت. اما در سال گذشته، SEC، این شرکت را به شکستن قوانین امنیتی و فهرست نکردن توکن متهم کرد.
در حال حاضر، تلگرام ملزم، به پرداخت 18.5 میلیون دلار جریمه و 1.2 میلیارد دلار از پولهای سرمایه گذاران شده است.
علی رغم تمام مشکلات و چالش ها، موفقیت های بزرگی نیز در جهان ICO اتفاق افتاده است.
اتریوم و نئو از نام های بزرگ و موفق در جمع آوری موفقانه سرمایه از طریق عرضه اولیه سکه یا همان ICO هستند. در حال حاضر، اتریوم، دومین رمزارز بزرگ جهان از نظر ارزش بازار است.
